ドローダウン回復の計算：40% の損失を取り戻すには 67% の利益が必要な理由
要約 — 損失と利益は対称ではありません。20% のドローダウンは損益分岐に 25% の利益を、40% のドローダウンは 66.7%、50% のドローダウンは 100% を必要とします。計算式、現実的な期間を伴う回復表、プロップファームがドローダウンを 10% 前後に制限する理由、そして公開中の EA レポートの相対ドローダウン実績（3.92% から 42.91% まで）を解説します。
ドローダウン回復の計算：40% の損失を取り戻すには 67% の利益が必要な理由
要点 — 損失と利益は対称ではありません。そして、その非対称性こそがドローダウン上限という仕組みが存在する理由のすべてです。
- 元の水準に戻すために必要な利益率は 損失 ÷ (1 − 損失) です。20% のドローダウンには 25%、40% のドローダウンには 66.7%、50% のドローダウンには 100% が必要になります。
- 月あたり 2% を安定して積み上げられたとしても、40% のドローダウンからの回復には約 26 か月 かかります。たった 1 四半期の不振を帳消しにするために、2 年を超える良好なパフォーマンスが必要だということです。
- プロップファームがドローダウンを 10% 前後で制限しているのは、そのあたりが現実的に回復できるおおよそ最後の地点だからです。
- 当社が公開しているレポートでは、相対ドローダウンは 3.92%（jpy-asia-ranger）から 42.91%（goldgridm1）まで幅があります。純利益が最も大きい EA と、リスクが最も小さい EA は同じではありません。
ドローダウン回復の計算とは何か
パーセンテージで表した損失を、出発点まで戻るために必要な利益率へ変換する算術のことです。式は短く済みます。
必要な利益率 = ドローダウン ÷ (1 − ドローダウン)
「40 失ったら 40 稼げばよい」とならない理由は、2 つ目のパーセンテージが小さくなった元本に対して計算されるからです。10,000 USD の 40% を失えば、残るのは 6,000 USD です。6,000 に対して 40% を稼いでも 8,400 にしかならず、まだ 1,600 足りません。再び 10,000 を見るには、減った残高に対して 66.7% が必要です。
| ドローダウン | 損益分岐に必要な利益率 | 月利 2% での月数 | 月利 1% での月数 |
|---|---|---|---|
| 5% | 5.3% | 2.6 | 5.2 |
| 10% | 11.1% | 5.3 | 10.6 |
| 20% | 25.0% | 11.3 | 22.4 |
| 25% | 33.3% | 14.5 | 28.9 |
| 30% | 42.9% | 18.0 | 35.8 |
| 40% | 66.7% | 25.8 | 51.3 |
| 50% | 100.0% | 35.0 | 69.7 |
| 60% | 150.0% | 46.3 | 92.1 |
この回復期間は、戦略がそのペースで複利運用を続け、以後は負けの月が一度もないことを前提としています。現実にはそんなことは起こりません。予測ではなく、最短ラインとして扱ってください。
プロップファームがドローダウンを 10 パーセント前後に制限するのはなぜか
およそ 10% が、トレーダーがトレードによって現実的に抜け出せる最後のドローダウン水準だからです。10% 沈んだ口座が回復するには 11.1% が必要です。厄介ではありますが、達成可能です。30% 沈んだ口座には 42.9% が必要で、個人規模の戦略の大半にとって、これは丸 1 年分を超える好成績に相当します。プロップファームは意地悪をしているのではありません。想定される回復コストが、残された想定価値を上回る地点で口座を閉じているだけです。
これは、ほとんどの業者が採用している 2 段構えの上限の理由にもなっています。日次損失上限（多くは 4–5%）は 1 日の壊滅的なセッションを止め、最大ドローダウン（多くは 8–12%）はじわじわとした出血を止めます。両者がどう影響し合うかは 日次損失上限と最大ドローダウン で扱いました。
EA のバックテストではどのドローダウンの数字を見るべきか
通貨建ての絶対額ではなく、パーセンテージで表した相対ドローダウンです。絶対ドローダウンは、テストで使った入金額とリスク設定に完全に左右されます。自分の口座サイズへそのまま引き継げるのは、パーセンテージのほうです。
公開している当社ビルドのサンプルについて、その数字と、そこから導かれる回復に必要な利益率を示します。
| EA | 銘柄 | 相対ドローダウン | 回復に必要な利益率 | リカバリーファクター | 純利益（10k USD） |
|---|---|---|---|---|---|
| jpy-asia-ranger | USDJPY H1 | 3.92% | 4.08% | 2.59 | 1,013 |
| newsstraddle | XAUUSD M15 | 5.71% | 6.06% | 30.47 | 20,747 |
| indexorb | USTEC M15 | 6.42% | 6.86% | 3.86 | 2,723 |
| orderblocksmc | XAUUSD H1 | 6.77% | 7.26% | 1.40 | 1,029 |
| asianbreakout | USDJPY H1 | 10.29% | 11.47% | 0.85 | 940 |
| gold-trend | XAUUSD H1 | 12.98% | 14.92% | 0.77 | 1,000 |
| aurora-gold-breakout | XAUUSD H1 | 15.56% | 18.43% | 9.28 | 14,444 |
| goldgridm1 | XAUUSD M1 | 42.91% | 75.16% | 7.01 | 31,111 |
最終行を 1 行目と対比して読んでください。goldgridm1 はこの一覧で最大の純利益を出しましたが、同時にテスト期間の一部では、自身の資産曲線のピークへ戻るのに 75% の利益を必要とする状態にありました。上限 10% のプロップ口座において、この曲線は大勝ではありません。閉鎖された口座です。すべてのレポートは 実績ページ にあります。
元データについて正直にひとつ注記します。当社のビルドのうち 2 本は、MT5 の生の出力で絶対ドローダウンが 0 でないにもかかわらず、相対ドローダウンがちょうど 0.00 と報告されています。当社はこれをリスクがゼロなのではなく 未報告 として扱い、責任を持てない見栄えのよい数字を公開するのではなく、表から除外しました。
リカバリーファクターとは何か、そしてなぜ純利益より重要なのか
リカバリーファクターは、純利益を最大ドローダウンで割った値です。利益の出ている 2 つのシステムを比べるときに唯一意味のある問いに答えてくれます。その利益は、どれだけの痛みと引き換えに買ったものか。
リカバリーファクターが 1.0 を下回るということは、テスト期間全体を通じて、その戦略が自身の最悪のドローダウンを上回る額をまだ稼ぎ戻せていないという意味です。asianbreakout の 0.85 と gold-trend の 0.77 はどちらもこの分類に入りますが、それでも当社は公開しています。3.0 を超えていれば文句なしに優秀です。newsstraddle の 30.47 は、狭いイベントドリブンの優位性によって生じた外れ値であり、外れ値に対しては懐疑を弱めるのではなく強めるべきです。各ビルドは 比較ページ で並べて確認できます。
EA をドローダウン上限の内側に収めるには
効果の大きい順に、3 つの管理策があります。
- 固定ロットではなく、有効証拠金からサイズを決める。 パーセントリスクのサイジングは、口座が減るにつれてポジションサイズを自動的に縮小するため、連敗の裾を急にするのではなく平らにします。
- 同時エクスポージャーに上限を設ける。 2 つの EA がどちらも金をロングしているなら、それは名前が 2 つ付いた 1 つのポジションです。相関するポジションは、5% の計画を 12% の結果に変えてしまいます。
- 口座レベルでハードストップを強制する。 あらかじめ決めた下限で全ポジションを閉じ、トレードを停止させる資産ガーディアンは、EA が想定外の挙動をしても機能し続ける唯一の管理策です。PropGuard はまさにそのために存在します。
FAQ
50% のドローダウンから回復するには、どれだけ利益を出す必要がありますか？ 100% です。残った残高を 2 倍にしなければなりません。覚えておく価値があるのはこの一文です。50% の損失と 50% の利益は反対の関係ではありません。損失は口座の半分を奪い、利益はそれを元の場所へ戻すだけです。
EA にとって 20% のドローダウンは許容範囲ですか？ 長い時間軸で運用する個人口座であれば、あり得ます。プロップファームの口座では無理です。20% は主要な業者すべての上限に抵触しますし、そこで求められる 25% の回復は、通常なら好調な月が 1 年続くことを意味します。利益を見る前に、ドローダウンのプロファイルを口座ルールに合わせてください。
バックテストのドローダウンが小さければ、実運用でもドローダウンが小さいと保証されますか？ いいえ。バックテストが報告するのは、その特定の期間に 実際に起きた 最悪のドローダウンであって、起こり得る 最悪の値ではありません。実運用のスプレッド、スリッページ、窓開け、相場環境の変化は、テストされた最大値を上回るドローダウンを日常的に生み出します。テスト値の少なくとも 1.5 倍を想定して計画してください。
リスクに関する注記：上記の数値はすべて、パーセントリスクのサイジングを用いた 10,000 USD のシミュレーション口座に対する MetaTrader 5 のストラテジーテスターレポートに基づいており、期間は各レポートに表示されたとおりです。バックテスト結果は過去のシミュレーションであり、将来のパフォーマンスを予測するものではありません。レバレッジ商品の取引には多大な損失リスクが伴います。本稿は投資助言ではありません。当社の リスク開示 をご覧ください。