Matemáticas de recuperación del drawdown: por qué una pérdida del 40% exige una ganancia del 67%
Resumen — Las pérdidas y las ganancias no son simétricas: un drawdown del 20% exige un 25%, uno del 40% exige un 66,7% y uno del 50%, un 100%. La fórmula, la tabla de recuperación y las cifras reales de nuestros informes: del 3,92% al 42,91%.
Matemáticas de recuperación del drawdown: por qué una pérdida del 40% exige una ganancia del 67%
TL;DR — Las pérdidas y las ganancias no son simétricas, y esa asimetría es toda la razón por la que existen los límites de drawdown.
- La ganancia necesaria para volver al punto de equilibrio es pérdida ÷ (1 − pérdida). Un drawdown del 20% necesita un 25%. Un drawdown del 40% necesita un 66,7%. Un drawdown del 50% necesita un 100%.
- A un ritmo constante del 2% mensual, recuperar un drawdown del 40% lleva unos 26 meses — más de dos años de buen rendimiento para borrar un mal trimestre.
- Las prop firms limitan el drawdown cerca del 10% porque es, aproximadamente, el último punto en el que la recuperación sigue siendo realista.
- En nuestros informes publicados, el drawdown relativo va desde el 3,92% (jpy-asia-ranger) hasta el 42,91% (goldgridm1). El mayor beneficio neto y el menor riesgo no son el mismo EA.
¿Qué son las matemáticas de recuperación del drawdown?
Es la aritmética que convierte una pérdida porcentual en la ganancia porcentual necesaria para volver al punto de partida. La fórmula es corta:
ganancia necesaria = drawdown ÷ (1 − drawdown)
La razón por la que no es simplemente "pierde 40, gana 40" es que el segundo porcentaje se calcula sobre una base más pequeña. Pierde el 40% de 10.000 USD y te quedan 6.000 USD. Ganar un 40% sobre 6.000 da 8.400 — todavía faltan 1.600. Necesitas un 66,7% sobre el saldo reducido para volver a ver 10.000.
| Drawdown | Ganancia necesaria para volver al equilibrio | Meses al 2%/mes | Meses al 1%/mes |
|---|---|---|---|
| 5% | 5,3% | 2,6 | 5,2 |
| 10% | 11,1% | 5,3 | 10,6 |
| 20% | 25,0% | 11,3 | 22,4 |
| 25% | 33,3% | 14,5 | 28,9 |
| 30% | 42,9% | 18,0 | 35,8 |
| 40% | 66,7% | 25,8 | 51,3 |
| 50% | 100,0% | 35,0 | 69,7 |
| 60% | 150,0% | 46,3 | 92,1 |
Los tiempos de recuperación asumen que la estrategia sigue componiendo a ese ritmo sin más meses en pérdidas — algo que nunca ocurre. Trátalos como un suelo, no como un pronóstico.
¿Por qué las prop firms limitan el drawdown en torno al 10 por ciento?
Porque el 10% es, aproximadamente, el último nivel de drawdown del que un trader puede salir operando de forma plausible. Una cuenta que cae un 10% necesita un 11,1% para recuperarse: molesto, pero alcanzable. Una cuenta que cae un 30% necesita un 42,9%, que para la mayoría de estrategias a escala minorista es más de un año entero de buenos rendimientos. La firma no está siendo dura; cierra las cuentas justo en el punto en el que el coste esperado de la recuperación supera el valor restante esperado.
Esto también explica la estructura de dos límites que usan la mayoría de firmas: un límite de pérdida diaria (a menudo 4–5%) frena una única sesión catastrófica, y un drawdown máximo (a menudo 8–12%) frena el desangrado lento. Explicamos cómo interactúan en límite de pérdida diaria frente a drawdown máximo.
¿En qué cifra de drawdown deberías fijarte en el backtest de un EA?
En el drawdown relativo, expresado como porcentaje — no en la cifra absoluta en divisa. El drawdown absoluto depende por completo del depósito y del ajuste de riesgo usados en la prueba; el porcentaje es la parte que se traslada al tamaño de tu propia cuenta.
Esta es esa cifra en una muestra de nuestras builds publicadas, con la ganancia de recuperación que implica cada una:
| EA | Símbolo | Drawdown relativo | Ganancia necesaria para recuperar | Recovery factor | Beneficio neto (10k USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| jpy-asia-ranger | USDJPY H1 | 3,92% | 4,08% | 2,59 | 1.013 |
| newsstraddle | XAUUSD M15 | 5,71% | 6,06% | 30,47 | 20.747 |
| indexorb | USTEC M15 | 6,42% | 6,86% | 3,86 | 2.723 |
| orderblocksmc | XAUUSD H1 | 6,77% | 7,26% | 1,40 | 1.029 |
| asianbreakout | USDJPY H1 | 10,29% | 11,47% | 0,85 | 940 |
| gold-trend | XAUUSD H1 | 12,98% | 14,92% | 0,77 | 1.000 |
| aurora-gold-breakout | XAUUSD H1 | 15,56% | 18,43% | 9,28 | 14.444 |
| goldgridm1 | XAUUSD M1 | 42,91% | 75,16% | 7,01 | 31.111 |
Lee la última fila frente a la primera. goldgridm1 produjo el mayor beneficio neto del conjunto, y también pasó parte de la prueba necesitando una ganancia del 75% para volver a su propio pico de equity. En una cuenta prop con un límite del 10%, esa curva no es una gran victoria — es una cuenta cerrada. Los informes completos están en la página de pruebas.
Una advertencia honesta sobre los datos de origen: dos de nuestras builds reportan un drawdown relativo de exactamente 0,00 en la salida bruta de MT5 mientras muestran un drawdown absoluto distinto de cero. Lo tratamos como no reportado, no como riesgo cero, y las hemos dejado fuera de la tabla en lugar de publicar una cifra favorecedora que no podemos defender.
¿Qué es el recovery factor y por qué importa más que el beneficio neto?
El recovery factor es el beneficio neto dividido entre el drawdown máximo. Responde a la única pregunta que importa al comparar dos sistemas rentables: ¿con cuánto dolor compraste ese beneficio?
Un recovery factor por debajo de 1,0 significa que la estrategia todavía no ha recuperado más que su propio peor drawdown a lo largo de toda la ventana de prueba — asianbreakout con 0,85 y gold-trend con 0,77 están ambos en esa categoría, y aun así los publicamos. Por encima de 3,0 es realmente bueno. newsstraddle con 30,47 es un caso atípico impulsado por una ventaja estrecha ligada a eventos, y los casos atípicos merecen más escepticismo, no menos. Puedes poner las builds una al lado de la otra en la página de comparación.
¿Cómo se mantiene un EA dentro de un límite de drawdown?
Tres controles, por orden de eficacia:
- Dimensiona desde la equity, no desde un lote fijo. El dimensionamiento por porcentaje de riesgo reduce automáticamente el tamaño de la posición a medida que cae la cuenta, lo que aplana la cola de una racha perdedora en lugar de agudizarla.
- Limita la exposición simultánea. Dos EA largos en oro son una sola posición con dos nombres. Las posiciones correlacionadas convierten un plan del 5% en un resultado del 12%.
- Impón un stop duro a nivel de cuenta. Un guardián de equity que cierra todo y desactiva el trading en un suelo preestablecido es el único control que sobrevive a un EA que se comporta de forma inesperada. Para eso existe PropGuard.
FAQ
¿Cuánto hay que ganar para recuperar un drawdown del 50%? Un 100%. Debes duplicar el saldo restante. Esta es la frase que merece la pena recordar: una pérdida del 50% y una ganancia del 50% no son opuestas — la pérdida se lleva la mitad de tu cuenta, la ganancia solo la devuelve al punto donde ya estaba.
¿Es aceptable un drawdown del 20% para un EA? Para una cuenta personal con un horizonte largo, quizá. Para una cuenta de prop firm, no — el 20% incumple el límite de todas las firmas del mercado, y el 25% de recuperación que exige suele significar un año de buenos meses. Ajusta el perfil de drawdown a las reglas de la cuenta antes de mirar el beneficio.
¿Un drawdown bajo en un backtest garantiza un drawdown bajo en real? No. Un backtest reporta el peor drawdown que sí ocurrió en esa ventana concreta, no el peor que puede ocurrir. Los spreads reales, el slippage, los gaps y los cambios de régimen producen habitualmente drawdowns mayores que el máximo probado. Planifica al menos 1,5 veces la cifra probada.
Advertencia de riesgo: todas las cifras anteriores proceden de informes del strategy tester de MetaTrader 5 sobre una cuenta simulada de 10.000 USD con dimensionamiento por porcentaje de riesgo, en los rangos de fechas mostrados en cada informe. Los resultados de backtest son simulaciones históricas y no predicen el rendimiento futuro. Operar productos apalancados conlleva un riesgo sustancial de pérdida. Nada de esto es asesoramiento financiero — consulta nuestra divulgación de riesgos.